股市：更大的底气要来了？

12月17日，证券日报刊发题为《供需协同发力促进房地产市场平稳健康发展》的专题文章。文中援引中指研究院专家观点指出： 预计未来一年，更多精准调控措施将集中于减轻居民购房负担、缩减交易成本等领域。 具体而言，一是北京、上海、深圳等一线城市的现行限制性政策仍有调整余地；二是通过下调住房贷款利率、规范中介服务收费、提高住房贷款利息个人所得税专项附加扣除额度等途径，进一步降低购房综合支出。 这意味着明年房地产行业有望迎来更大力度的支持性举措。 股票市场与房地产市场同为人民币核心资产领域，唯有楼市预期趋稳，股市回升的基础方能更加牢固。 其内在逻辑在于： 我国居民家庭近七成财富集中于房产。这就好比一个家庭的主要“储蓄罐”里装满了纸币，如果房价出现大幅下跌，这个“储蓄罐”就会迅速缩水。反之，当房产价值稳步提升，家庭的财富感增强，就更愿意进行其他金融资产配置，例如增持股票等权益类投资。 房地产产业链条长、关联范围广，上下游涵盖建材、冶金、家电、装饰等六十余个行业，大量企业的经营状况与楼市景气度紧密相连。股市整体上行需要以上市公司盈利改善为支撑，而楼市企稳正是提升相关行业业绩的关键前提。 近期政策层面已释放出稳定房地产市场的积极信号。住房和城乡建设部相关负责人明确表示，从长期发展视角看，我国房地产业仍具备可观的发展潜力与空间。 同时，国家层面强调，将“扩大内需”列为明年经济工作的首要任务。要坚持内需主导战略，全面拓展国内市场需求，尤其要推动固定资产投资增速企稳回升。 扩大内需主要依托两大抓手：投资与消费。若要稳定投资规模，保持房地产市场的平稳运行至关重要。而股市与楼市的稳健表现，亦能通过财富效应提振居民消费意愿，因为这两类资产构成了家庭资产的核心部分。 因此，在2026年扩内需的整体布局中，促进楼市平稳运行、推动股市合理回暖将是关键环节。 中央财经委员会办公室近期分析指出，当前投资增速虽有所放缓，但我国在科技创新、产业转型、基础设施升级、民生保障等领域仍存在诸多短板。这表明，科技创新相关投资有望成为2026年固定资产投资的重要增长点。 当前全球正加速迈入人工智能时代，科技创新投资的重点必然聚焦于AI领域。据摩根大通策略团队预测，未来五年全球AI数据中心建设投入将不低于5万亿美元。对于明确提出“推动投资止跌回稳”的中国而言，人工智能领域的投资布局更是不可或缺。 创业板人工智能ETF（159363）是目前国内规模领先、流动性突出的行业ETF之一，其持仓重点覆盖光模块龙头公司（市场戏称“易中天”组合），光模块相关成分股权重占比已超过56%。 光模块在人工智能发展中扮演何种角色？简言之，它是AI运算体系的“高速数据传输通道”，属于最核心的基础设施之一。 举例来说，假设有上千台高性能计算设备（GPU）需协同处理一项复杂计算任务（如训练AI大模型），光模块就相当于连接这些设备的“超高速数据链路”，专门负责瞬时传输海量运算数据。 由此可见，2026年“稳投资”框架下的一个重要分支将是：稳定投资—加大科技创新投入—聚焦人工智能产业—强化光模块等关键环节。 在这一进程中，创业板人工智能ETF（159363）及其联接基金C类份额（023408）作为光模块产业权重较高的投资工具，有望显著受益于行业发展趋势。 文末总结：国家已明确将扩大内需置于明年经济工作首位。扩内需的核心在于消费与投资。消费活力与股市表现相互关联，股市持续向好能增强居民消费信心；投资规模与楼市态势密不可分，房地产行业稳定有助于整体投资企稳，也为股市反弹提供坚实支撑。在扩大内需的推进过程中，股市也将涌现丰富的产业链投资机遇。 备注：以上内容仅为作者个人分析，短期市场波动不能代表长期趋势，所提及的具体产品、个股不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。