保险业激战“下半场”：服务维系生存，出海定义天花板

在“十五五”规划编制与校准的关键时期，国有保险机构的战略重心正经历深刻转变。过往聚焦于规模与增速的发展模式，已逐步让位于“服务”与“出海”两大核心主题。 近日，新华保险董事长杨玉成在接受媒体专访时，系统分享了公司对“十五五”阶段的前瞻思考。他并未着重谈及短期业绩指标，而是深入阐释了“大保险观”、服务能力构建以及国际化布局等长远议题。 这一集体转型的背后，是保险行业在经历十余年高速扩张后，发展逻辑的根本性重塑。 过去五年，国内寿险市场从快速增长步入增速换挡期。相关数据显示，人身险保费收入虽保持增长，但年化复合增速已显著放缓。与此同时，持续的低利率环境压缩了利差空间，依赖利差收益的传统储蓄型产品盈利承压。 更为关键的是，随着增额终身寿、分红险等产品同质化加剧，市场竞争一度陷入以利率和费用补贴为核心的循环，导致新业务价值率普遍下滑。单一依靠规模扩张已难以维系可持续发展。 在此背景下，监管导向日益清晰。从“偿二代”二期工程落地到“报行合一”规范市场，从动态定价机制建立到鼓励保障型产品发展，一系列政策举措旨在推动行业回归保障本源。监管机构明确要求保险业从规模导向转向价值导向，从产品销售转向服务供给，并将服务实体经济与民生保障的成效纳入考核体系。 因此，“十五五”规划成为一个重要契机，促使机构重新审视其发展路径。其中，最为显著的变化是“服务”在保险经营中核心地位的提升。 回顾行业发展，2010年至2020年的寿险市场竞争，很大程度上是产品红利驱动的规模竞赛。储蓄型产品曾是新单保费的主力。然而，随着市场参与者增多、产品趋于同质，竞争逐渐转向价格与利益让渡，甚至引发非理性博弈，影响了行业整体价值创造，也导致了消费者对保险功能的认知偏差。 正是基于此，头部国有险企开始主动调整，将保障功能与服务能力置于核心。这一转变在近期市场主力产品中已有所体现。 以分红险为例，其市场角色正在发生本质演变。一方面，实际分红实现率呈现更为理性的管控趋势；另一方面，健康、医疗、重疾等保障责任被更深度地融入产品设计，形成了“储蓄+保障”的复合模式。多家公司推出的新产品均强化了保障属性与服务功能。 产品策略调整的背后，是对行业长期发展逻辑的重新定位。面对低利率的长期约束，单纯依赖储蓄属性已难以为继，服务与保障正成为更可持续的价值基石。 如果说产品调整是“服务化”的开端，那么服务生态的拓展则是本轮转型的深层内核，其意味着保险正从“单次交易”向“长期服务关系”演进。 杨玉成提出的“大保险观”，恰是这一逻辑的集中体现。他强调，保险应突破传统风险补偿工具的边界，与养老、健康、财富管理及国家战略深度融合，构建“保险+投资+服务”协同的生态体系。 这一思路已成为行业领先者的共同选择。多家大型险企正着力打造覆盖健康管理、养老护理、应急救援等场景的全链条服务体系，构建跨周期的服务网络。对国有保险机构而言，此类转型既依托其资金、网络与政策资源优势，也体现了服务实体经济与民生保障的责任担当。 在服务逻辑深化的同时，“出海”被明确为另一战略重点。与此前的原则性表述不同，当前的国际化战略呈现出更清晰的路径分化与目标量化特征，这背后是政策支持与市场需求的共同推动。 政策层面，支持保险机构“走出去”的体系持续完善；市场层面，中国对外直接投资的稳步增长，尤其是对共建“一带一路”国家的投资，带来了对跨境风险保障的系统性需求。 在此环境下，国有保险的国际化步入战略实施阶段，并展现出不同路径。有的机构积极设定海外业务量化目标，扩大风险保障覆盖范围，并牵头组建专业保险共同体，以支持高端装备与服务“走出去”。另一些机构则采取相对审慎的“资产端先行”策略，通过海外投资积累经验与能力，为未来更全面的国际化布局奠定基础。 值得注意的是，无论选择何种路径，“出海”都对保险公司的综合能力构成全面考验。缺乏扎实服务体系支撑的国际化，难以形成可持续的业务模式。因此，“服务”与“出海”实为一体两面：前者是内在能力的根基，后者是能力在更广阔空间的延伸。二者的协同推进，才是国有保险实现高质量国际化的可行之道。 行业领先机构虽策略各异，但核心共识已然形成。下一个五年，保险业的竞争将不再是利率与规模的单一维度比拼，而是服务能力、风险定价水平与国际化视野的综合较量。能否在服务提升与出海拓展上取得实质性突破，能否平衡好价值创造与风险管控，将不仅决定各机构在新周期的市场地位，也关乎中国保险业在全球舞台的竞争力与影响力。