133家私募旗下产品全面新！幻方、日斗、明汯排名居前！

对于私募基金而言，产品净值达到历史新高是每位投资者的目标，同时也彰显了私募管理团队卓越的投资研究能力。在今年11月，A股市场呈现出成交缩量、板块轮动加速、赚钱效应回落等特征。当月，上证指数、深证成指及创业板指分别录得1.67%、2.95%和4.23%的跌幅。 尽管市场环境如此，仍有133家私募机构旗下所有成立满一年、且在私募排排网有业绩展示的产品（数量不少于3只）在11月实现了净值的历史突破，这一数量约占符合统计条件的635家私募的20.94%。 从投资策略角度分析，这133家产品全线创新高的私募中，股票策略私募占据91家，多资产策略为17家，期货及衍生品策略有13家，其他策略的机构数量相对有限。 若按投资模式划分，量化私募数量最多，达到61家；主观私募为54家；同时采用“主观+量化”方式的私募则有18家。量化私募在此类震荡市中表现突出，可能源于其策略对波动行情的适应能力较强，在捕捉结构性机会时往往更为高效。 为便于读者参考，笔者依据管理规模将私募机构划分为百亿以上、20-100亿元、5-20亿元及5亿元以下四类，并分别梳理了在11月实现全部产品净值创新高的机构名单。 **百亿级私募：24家机构产品全线创新高，幻方、日斗、明汯等表现领先** 据统计，共有24家百亿级私募旗下所有符合条件的产品在11月净值创出历史新高。其中，量化私募占18家，主观私募为4家，“主观+量化”型私募有2家。从核心策略看，股票策略私募达到20家。 **旗下产品近一年平均收益位列前十**的百亿私募包括：灵均投资、宁波幻方量化、诚奇私募、天演资本、世纪前沿、日斗投资、明汯投资、金戈量锐、平方和投资、蒙玺投资，**其中量化私募占9席**。 以梁文锋执掌的宁波幻方量化为例，该公司有11只成立满一年的指数增强类产品在私募排排网展示业绩，**近一年平均收益率居于前列**。 宁波幻方量化是国内量化投资领域的头部机构之一。其策略研发团队汇聚了众多学科背景的顶尖人才，涵盖数学、物理、计算机、人工智能等多个领域，并屡次荣获私募金牛奖。创始人梁文锋近期入选了《自然》杂志“2025年度十大科学人物”。 由于产品线丰富、管理规模庞大，叠加今年以来新股上市普遍涨幅显著，**宁波幻方量化在今年通过打新获得的收益可能较为可观**。以近期备受关注的GPU芯片公司摩尔线程和沐曦股份为例，该公司均获配相当数量股份，这两只新股上市后涨幅均达数倍。 **日斗投资是前十中唯一的主观策略私募**。该公司共有19只符合条件的产品展示业绩，**近一年平均收益接近前列水平**。 资料显示，日斗投资秉持价值投资理念，董事长王文拥有超过三十年投资经验。该机构注重长期持股，行业配置分散，但对确定性高的个股会适度集中。其投资方法兼顾行业选择与个股精选，重点关注企业的商业模式、现金流、治理结构及估值安全边际。 **20-100亿元规模私募：33家机构产品全部创新高** 在此规模区间，共有33家私募旗下所有符合条件的产品在11月实现净值历史新高。其中，量化私募19家，主观私募12家，“主观+量化”型私募2家。股票策略私募占23家。 **该规模段近一年平均收益前十的私募**依次为：乾图投资、致合资管、壹点纳锦(泉州)私募、云起量化、翰荣投资、朋锦仲阳、橡木资产、海南无量资本、大岩资本、广州守正用奇，**主观私募包揽前三，其余主要为量化机构**。 其中，**海南无量资本是前十中唯一的多资产策略私募**，旗下5只产品符合条件，**近一年平均收益超过一定水平**。 据了解，海南无量资本早期专注于A股量化选股，现已拓展至国债期货、商品CTA及宏观多资产等多策略领域。未来公司将重点发展宏观量化多资产策略，致力于为客户提供资产配置与底层增强的综合服务。 **5-20亿元规模私募：32家机构产品全部创新高，华澄私募排名第二** 该规模区间内，32家私募旗下所有符合条件的产品在11月净值创出新高。其中，主观私募16家，量化私募10家，“主观+量化”型私募6家。股票策略私募占21家。 **近一年平均收益位列前十的机构**包括：海升基金、华澄私募、远惟投资、龙全投资、复利投资、创富兆业、探针投资、上海紫杰私募、盛天投资、孚盈投资。 其中，**华澄私募是一家专注于期货及衍生品策略的机构**，旗下3只产品符合条件，**近一年平均收益表现突出，位列第二**。 资料显示，华澄私募成立于2015年，专注于商品期货、股指期货、期权等场内衍生品的量化交易。公司创始团队自2010年起即从事量化实盘操作，所有策略系统均为自主开发。 **5亿元以下规模私募：44家机构产品全部创新高** 在此规模区间，共有44家私募旗下所有符合条件的产品在11月实现净值历史新高。其中，主观私募22家，量化私募14家，“主观+量化”型私募8家。股票策略私募占27家。 **该规模段近一年平均收益前十的私募**依次为：沅沣投资、三花资产、锦望投资、火神投资、长宜基金、系综私募、山东驼铃私募、杭州塞帕思、融伟投资基金、广州天钲瀚。