1335亿！中国神华超千亿并购方案落地，煤炭产量大增五成

“煤炭巨头”千亿级并购计划正式敲定。 12月19日晚，中国神华（601088）发布公告，公司计划收购控股股东国家能源投资集团有限责任公司（下称“国家能源集团”）持有的12家标的公司股权，交易总价约1335.98亿元。 中国神华千亿级并购方案正式落地 资料图 公告显示，中国神华拟采取发行A股股份结合现金支付的方式，收购国家能源集团持有的国源电力、新疆能源、化工公司、乌海能源、平庄煤业、神延煤炭、晋神能源、包头矿业、航运公司、煤炭运销公司、港口公司等11家公司的全部或部分股权，并以现金方式收购西部能源持有的内蒙建投100%股权。同时，公司计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。 此次交易的对价支付比例为30%股份、70%现金，其中现金支付部分达935.19亿元。所涉及的12家标的公司业务涵盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域，此举将有助于扩大中国神华核心业务的产能与资源储备，进一步优化全产业链布局，为推进清洁生产、优化产能匹配、增强盈利水平创造有利条件。 中国神华指出，本次交易将实质性化解同业竞争问题，优化资源配置，增强核心竞争力，维护全体股东权益，对巩固国家能源基础、发挥国有资本功能、提振市场信心具有重要影响。 交易完成前，根据国家能源集团统一安排，部分标的公司已开展预重组，剥离了部分低效或与主业关联度较低的资产，主要包括关停或低效矿权、新能源资产等。此外，此前曾提及的电子商务公司未纳入本次交易范围。 数据显示，截至2025年7月31日，12家标的公司总资产合计2334.23亿元，归母净资产合计873.99亿元；2024年度，标的公司总营业收入为1139.74亿元，扣非归母净利润合计94.28亿元，剔除长期资产减值影响后的扣非归母净利润为105.7亿元，对应整体交易对价1286.71亿元。考虑评估基准日后国家能源集团对化工公司增资49.27亿元，调整后最终交易对价为1335.98亿元。 中国神华表示，通过此次并购，公司将进一步整合煤炭开采、坑口煤电、煤化工及物流服务板块，显著提升核心业务产能与资源储备规模，完善全产业链布局，为推进清洁生产、降低运营成本、增强持续盈利能力创造条件，有助于公司降低交易成本、优化产能匹配，提升整体盈利水平，实现“1+1>2”的战略协同价值。 财务方面，在不考虑配套融资的情况下，交易完成后，2025年1-7月，中国神华总营收将增至2065.09亿元，扣非净利润增至326.37亿元，总资产规模将达到8965.87亿元；每股收益提升至1.54元/股，增幅为4.4%。 中国神华是国内规模最大的煤炭上市公司，隶属于国家能源投资集团，于2004年成立，2005年在香港上市，2007年在上海上市。公司业务覆盖煤炭、电力、铁路、港口、航运、煤化工六大板块。 交易完成后，中国神华的煤炭保有资源量将增至684.9亿吨，增长64.72%；可采储量将提升至345亿吨，增长97.71%；煤炭年产量将达5.12亿吨，增幅56.57%。 截至12月19日收盘，中国神华股价报40.59元/股，总市值7909.74亿元。