政策协同发力！消金机构掘金下沉消费赛道

当前，“加速弥补内需尤其是消费领域的不足”已成为促进中国经济增长的关键课题。近期举行的中央经济工作会议强调“国内供给强劲而需求相对疲弱的矛盾显著”，并将扩大内需列为2026年经济工作的八大核心任务之首。 近日，商务部联合中国人民银行、国家金融监督管理总局共同发布了《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，围绕加大重点领域金融支持、拓展政金企对接合作等方面推出11项具体措施，旨在凝聚各方力量，共同推动消费市场回暖。 近段时间以来，一系列促进消费的政策陆续实施，已取得初步效果。然而，要全面激活消费市场，仍需破解深层次的结构性问题。一方面，消费提振政策需更注重整体协调与系统配合，综合运用财政补贴、消费金融、产业政策等多种工具，形成政策叠加效应。另一方面，需从多维度开拓增长空间：一是通过创新供给激发新的消费需求，文旅、体育、健康、养老、家政及教育培训等服务消费领域潜力巨大；二是推动消费帮扶，为县域商业、农村流通等项目提供信贷支持，充分释放下沉市场的消费潜能。 **消费促进政策更强调系统性与协同性** 今年以来，国家层面陆续推出多项举措，旨在激发市场活力，挖掘消费潜力。3月与6月，国家金融监督管理总局、中国人民银行等部门先后出台《关于发展消费金融助力提振消费的通知》及《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，鼓励金融机构增加消费信贷投放，合理设定贷款额度、期限与利率；引导金融机构将促进消费与惠及民生相结合，加强对服务消费关键领域的支持。 8月，财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局等部门联合印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》和《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，一方面降低消费相关经营主体的融资成本，助力其提供更优质的产品与服务；另一方面直接减轻居民消费信贷负担，提升居民扩大消费特别是服务消费的意愿与能力。 12月14日，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、国家金融监督管理总局办公厅联合发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》，围绕商品消费、新型消费、消费场景建设、县域消费等领域提出11项政策措施，明确要统筹财政资金、信贷资源与社会资本，打好政策“组合拳”。在商品消费领域，文件提出推动金融机构与商业平台、重点商户协作，深入商超卖场，优化分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品与服务模式，并支持金融机构与实体零售、电商平台加强合作，拓展“一站式”金融服务。 《通知》还明确，将完善“1+N”政策体系，增强对服务消费的扶持力度。结合家政、餐饮住宿、文化娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费的发展趋势与特点，创新金融产品与服务，更深融入消费场景与生态。积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态新模式的有效路径，提供更加多样化、个性化的金融服务。 苏商银行特约研究员付一夫表示，年底元旦、圣诞等传统消费旺季临近，商超、文旅等各类消费场景需求有望集中释放，此时加大政策力度能有效撬动消费增长。消费提振需要商务部门与金融机构协同发力，因为商务部门掌握消费场景和经营主体信息，能精准识别需求；金融机构则可提供信贷、分期等资金支持。双方协同既能通过消费券与低息分期等组合措施降低消费门槛，又能借助贷款贴息等方式减轻商家成本，缓解“消费者缺钱花、商家缺支持”的双重困境，从而最大化政策效果，为年末消费冲刺及明年开局积蓄动能。 中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出，三部门提出的“深化商务和金融系统协作”“加大消费重点领域金融支持”“扩大政金企对接合作”三大新框架，首次系统整合了商务场景资源与金融工具，明确支持升级商品消费、扩大服务消费、培育新型消费、创新消费场景及助力消费帮扶五大方向，鼓励金融机构与地方政府联合开展促销活动，推动数字人民币智能合约红包、融资担保、贷款贴息等创新工具落地，旨在通过政策协同精准激活节庆消费潜力，疏通供需堵点，提升消费转化效率，实现惠民生与促消费的统一。 **机构与平台多方发力激活消费需求** 政策出台后，市场迅速响应。在国家金融监督管理总局等三部委联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》后，招联消费金融作为四家经办消金机构之一，积极落实，克服系统改造时间紧、任务重等困难，于9月1日率先完成贴息系统上线。截至10月31日，该贴息政策已为招联带来5.5万客户、11.09万笔贷款，贷款总额达6013.96万元。 金融促消费政策也为平台商家注入了信心。例如，花呗向商家开放分期免息功能，商家可通过数字经营后台自主设置，根据销售节奏选择贴息等营销工具。有商家测算，从拉动商品交易总额的角度看，同样的补贴金额，用于贴息比直接满减能带动更高的消费额。据艾瑞咨询调研，提供分期免息的商家重点产品销量平均提升30%，店铺整体销量平均增长15%。 随着《通知》发布，国内领先的分期购物平台乐信分期乐商城紧扣岁末年初“情感馈赠”与“焕新升级”场景，推出官方补贴最高立减15%、专属礼遇券包、惊喜立减券、限量折扣券等多重优惠，覆盖“家居焕新”“服饰更新”“数码升级”等品类，激发公众在关键消费节点的购买热情。 中原消费金融相关负责人表示，《通知》提出的五大重点支持领域，是国家基于消费升级趋势作出的系统性布局，体现了“扩内需、促消费、稳增长”的战略导向。对消费金融行业来说，这一政策为持牌机构提供了更清晰的发展路径，要求加大对商品、服务、新型消费等领域的金融支持。 今年以来，中原消费金融通过“补贴让利+权益护航”模式，积极服务国家扩大内需战略。截至10月末，公司通过创新消费场景与普惠金融结合，围绕提额降息等主题活动，以消费补贴、免息优惠等方式，累计惠及331万人次，让利超过4473万元。同时，公司首创升级“借款免费用28天”权益，强化用户消费冷静期保障，已为143万人次提供免息借款缓冲，减免息费1374万元。 中邮消费金融则通过线上线下联动促进消费。线上，联合广东银联推出“家电以旧换新”专项优惠；布局抖音、美团等平台支付场景，覆盖小额高频需求。线下，与广百电器合作推出额度灵活、利率优惠、还款期长的专项信贷方案，降低消费者换新门槛；与运动社交平台“悦跑圈”共同举办欢乐跑活动，践行绿色消费理念，助力文娱体育消费。 **深度挖掘下沉市场消费潜能** 除了政策协同与平台举措，激发下沉市场消费潜力也是提振消费的重要途径。《通知》明确提出扩大县域消费，配合“新大集新服务新消费”县域商业消费季等活动提供信贷支持。这在历次促消费政策中尚属首次提及，凸显了县域商业与农村消费市场作为我国消费体系重要组成部分的巨大增长空间。与直接刺激消费相比，《通知》对农村消费市场的部署更注重夯实消费增长的基础设施。 马上消费金融副总经理孙磊表示：“《通知》释放的政策信号，为我们服务民生指明了方向。我们始终聚焦服务下沉，关注新市民、县域及农村居民、小微企业主等普惠金融核心群体，已推出多项消费贷款专项优惠活动，符合条件的用户可领取特定借款期数免息券、利息直抵券、利息折扣券等各类优惠。截至目前，公司累计服务用户超2.2亿，为超过1000万征信空白用户建立了首个信用账户，让金融活水精准灌溉至最需要支持的领域。” 消费作为经济增长的核心动力，其可持续发展离不开普惠金融的精准支持。普惠金融服务对象多为传统金融难以覆盖的群体，通常存在信息获取有限、信用资质相对薄弱等特点。基于对普惠客群信贷需求的深入洞察，招联消费金融发挥金融科技优势，创新推出以“自信”“自愈”为代表的数智化“自服务”体系。截至目前，“自信”已为超过1500万客户提供降价或无条件利息减免；“自愈”已服务超200万客户，累计协助纾困超42万人次。 数据显示，针对新市民在家电、培训、健康等核心生活领域的需求，海尔消费金融构建了覆盖全生命周期的金融服务体系。其特色产品“智家分期”依托全国2000余家海尔专卖店，实现“门店选购—补贴申领—分期办理”全流程服务，累计完成家电分期交易额1.3亿元，带动合作门店零售额增长超30%。在“0首付、0利息、0手续费”的补贴叠加模式下，新市民购买高端智能家电的门槛显著降低，“双11”期间单场活动即带动千万级分期交易。 县域小微主体的发展是连接“富民增收”与“促进消费”的关键纽带。据了解，2024年12月，分期乐普惠启动了“相信微小梦想计划”，专项扶持县域产业中的小微经营主体。今年第三季度，分期乐普惠帮助近16万用户获得普惠贷款近50亿元，推动金融活水向更广阔的低线城市及县域街头小店、地方创业群体流动。 招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼分析指出，总体来看，提振消费政策正从短期刺激手段向长期性、系统性的主线演进。其核心逻辑是通过“投资于人”筑牢民生底线以提升消费能力，通过优化供给和清除障碍来创造与满足新需求。从根本上说，只有当居民收入预期趋稳、后顾之忧减轻、市场上有值得购买的产品与服务时，消费才能真正步入持续回升的良性轨道。