邮储银行，如何自律？

银行间市场交易商协会近日发布的一则公告引发行业关注：邮储银行因在债务融资工具承销发行过程中涉嫌违反公平、公正及勤勉尽责原则，被正式启动自律调查。 值得注意的是，此类情况并非孤例。统计显示，从2025年初至12月15日，交易商协会及交易所公布的债券承销违规处罚已达19起，涉及广发银行、兴业银行等多家机构。 虽然邮储银行本次违规的具体细节尚未公开，但结合行业过往案例与专业分析，“违反公平公正原则”通常指向承销费率异常、低价竞争等不规范行为。例如今年7月，广发银行在350亿元二级资本债承销招标中，6家中标机构总承销费仅6.34万元，平均单家收入不足1.1万元，费率显著低于市场正常水平，随即受到调查。这种“以价换量”的竞争模式，与邮储银行本次被调查事由具有高度相似性。此类恶性竞争不仅扰乱市场定价秩序，也削弱了金融机构的风险管理能力，已成为监管重点整治领域。 债券承销市场的违规现象事实上长期存在。随着信用债市场规模持续扩大，主承销商数量不断增加，低价揽客、费用返还、隐性利益输送等行为屡禁不止。对此，交易商协会近年来持续加强监管力度：2022年下半年曾规范承销报价与簿记建档流程；2025年又发布《关于加强银行间债券市场发行承销规范的通知》，明确禁止低于成本价承揽项目、变相补偿承销亏损等行为。从2024年对91家机构立案调查、对88家（人）次作出处分，到2025年常态化开展自律调查，监管态势正不断趋严。 聚焦邮储银行，2025年内该行已累计收到40张罚单，其中单笔最高罚款金额达2791.67万元。 有市场观察人士指出，邮储银行应以此调查为重要契机，全面加强内部自律机制建设。从行业实践经验看，有效的自律体系建设通常需要围绕三个关键维度展开： 首先，完善制度框架，将债券承销合规要求深度融入业务全流程，建立清晰的承销费率定价机制，坚决杜绝“以价换量”行为，同时健全责任追溯制度，将合规表现与绩效考核、职务晋升直接关联； 其次，强化监督机制，可参考“内部排查+外部监督”相结合的模式，设立承销业务专项监督渠道，引入第三方审计机构，并主动公开承销流程与费率信息，接受市场各方监督； 再者，培育合规文化，通过典型案例警示教育、定期合规培训等方式，持续提升员工的“勤勉尽责”意识，避免因短期业绩压力而忽视合规风险。 据了解，面对多方面的合规管理挑战，邮储银行已在系统性推进自律体系建设。在制度层面，该行将廉洁从业要求嵌入业务流程，修订了《员工违规行为处理办法》，并在绩效考核中强化廉洁合规导向，从源头上扭转“重业绩、轻合规”的倾向。 在文化培育方面，通过开展“阳光信贷年”系列活动、组织党纪知识巡展、安排庭审旁听等沉浸式教育，使“公开透明、廉洁自律”的理念逐步深入人心。 监督体系也在向立体化方向升级。总行设立了“阳光信贷”专项监督邮箱，部分分行将客户经理名片印上清廉二维码，着力构建“内部排查+客户反馈+社会监督”的全方位监督网络。对于已发生的违规案件，不仅严肃追究相关人员责任，更注重做好“后半篇文章”，通过案件剖析会、纪律检查建议等形式推动以案促改、以案促治。 值得关注的是，该行专门设立金融市场业务总监岗位，这一举措直接针对债券承销等重点业务的合规管理难点，通过明确专职高级管理岗位，强化对金融市场业务的统筹协调与风险管控，弥补了以往业务快速发展中可能存在的管理短板。 在监管自律调查日益常态化的背景下，邮储银行推进自律建设，既是回应市场关切的必要之举，也是大型银行履行社会责任的应有之义。从制度的刚性约束到文化的软性引领，从立体化监督网络的构建到组织架构的优化调整，只有将自律精神真正内化为企业经营发展的核心底色，才能切实防范金融风险，共同维护市场健康秩序。【《正经社》出品】 CEO·首席研究员|曹甲清·责编|唐卫平·编辑|杜海·百进·编务|安安·校对|然然 声明：文中观点仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。 欢迎关注正经社，我们将持续提供价值发现与风险警示内容。 转载正经社原创文章，须获得授权并完整保留文首文尾版权信息，否则视为侵权。