日本央行加息25个基点，利率水平达30年最高，机构：“黑色星期一”不会重演

日本央行于12月19日结束了为期两天的货币政策会议，宣布将政策利率从当前的0.5%上调至0.75%，创下近三十年来的新高。 消息公布后，日元兑美元汇率并未走强，反而在156附近震荡，显示市场可能已提前消化此次加息的影响。与此同时，日经225指数盘中涨幅一度超过1.5%，日本10年期国债收益率上升3.5个基点至2%，达到2006年5月以来的最高点。 这是自2000年以来日本第七次加息，也是自2024年3月货币政策正常化以来的第四次利率调整。 回顾历史，在日本前六次加息后，A股市场短期表现虽多数下跌，但幅度相对有限。而从更长周期观察，上证指数在近五次加息后的一年内均录得上涨。 12月19日当天，A股市场反应平稳。截至午盘，上证指数上涨0.59%，深证成指上涨0.93%，创业板指涨幅为0.99%。 有分析指出，日本加息可能短期内对市场构成一定压力。由于日美利差存在，此前不少投资者通过借入日元兑换美元进行套利交易。随着日元加息与未来美元降息预期，利差收窄可能导致部分套利资金回流，引发美债等资产的短期抛售，同时加剧全球流动性紧缩。不过，考虑到美元货币政策可能转向宽松，预计此类冲击将在较短时间内被市场消化，中长期影响较为有限。 机构观点显示，此次加息或将推动大类资产出现结构性变化。日元汇率有望获得支撑，日债短端收益率可能明显上行，股市短期内或出现波动。但也有研究认为，当前全球市场的主线仍取决于美国经济与货币政策走向，去年加息后出现的市场剧烈波动在今年重演的可能性较低。在人工智能等产业趋势仍具支撑的背景下，美股龙头企业的表现或继续保持韧性，而不同期限美债的配置价值可能出现分化。 （编辑：陶玥阳 信息整合自上海证券报、证券时报、极目新闻等 审核：高升祥）