理财子打新掘金！获配沐曦股份一天浮盈超1600万，宁银理财年内扫货30只新股

近日，国产GPU企业迎来上市热潮。摩尔线程与沐曦股份在短短一个月内相继登陆科创板，首日股价表现亮眼，涨幅分别达到425.46%和692.95%。对于参与打新的投资者而言，中签收益十分可观——申购中一签摩尔线程或沐曦股份，上市首日最高可获利约28.6万元或39.5万元，这也成为近十年来新股申购中签收益的新高。 市场热情高涨的同时，银行理财子公司参与新股网下申购也引发关注。今年初，相关政策放开，明确银行理财子与保险资管在新股申购方面享有与公募基金同等的待遇。据观察，宁银理财和兴银理财已出现在摩尔线程、沐曦股份的网下初步申购机构名单中。 以沐曦股份为例，宁银理财旗下6只理财产品合计获配22783股，获配金额约238.45万元，按首日涨幅计算，当日浮盈约1652万元。兴银理财4只产品共获配19507股，获配金额204.16万元，当日浮盈约1414万元。值得注意的是，这两家理财子均选择了锁定期最长的A1类投资者身份参与配售，其中65%的获配股份限售期为9个月，其余35%为无限售股份。 宁银理财相关人士表示，公司积极响应金融服务实体经济的政策导向，是行业内较早参与新股申购的理财子公司之一。目前，公司已有7只产品参与了超过30个新股IPO项目，累计获配金额超1000万元，报价入围率较高。该人士还提到，2025年A股市场整体向好，对公司理财产品业绩有正面带动。在新股选择上，公司覆盖行业较广，并对政策鼓励的科技创新类企业给予侧重，通过选择较长锁定期的档位，体现“耐心资本”的长期投资理念。 今年以来，新股市场持续活跃。据统计，截至12月19日，年内上市的105只新股首日均未出现破发，其中93只首日涨幅超过100%，60只涨幅超过200%，参与机构收益显著。 今年6月，光大理财参与信通电子的网下打新，获配937股，成为政策放开后首家以A类投资者身份参与打新的理财子公司。截至目前，年内已有光大理财、宁银理财、兴银理财三家机构参与新股申购。据统计，截至12月18日，三家机构分别参与初步询价8次、36次和27次，有效报价次数分别为7次、32次和25次。 其中，光大理财主要以其“阳光橙增益绝对收益策略”产品参与，先后申购了信通电子、昊创瑞通、海安集团、中国铀业等7只新股。根据相关数据，该产品在已上市新股中累计浮盈约43.64万元。 宁银理财和兴银理财则动用了多只产品进行申购，成功获配次数均超过20次。宁银理财获配的新股包括沐曦股份、摩尔线程、百奥赛图、健信超导等约30只，兴银理财也参与了其中部分项目的申购。从获配金额来看，宁银理财、兴银理财和光大理财年内获配总额分别约为1320万元、800万元和23万元。 宁银理财方面透露，公司自2021年起便建立了专门的权益投研团队，覆盖周期、科技、制造、消费、医药等多个板块，为权益投资和新股定价提供支持。除了投研，公司在交易、风控、运营等环节也配备了相应人员，保障打新业务持续开展。该机构表示，未来将继续稳步推进A股打新，并积极研究港股打新机会。 行业分析人士指出，预计未来将有更多理财子公司参与并深化打新业务，该业务可能逐渐从个别机构的尝试转变为行业常规配置。一方面，政策持续鼓励中长期资金入市，为理财资金参与权益市场创造了条件；另一方面，先行机构的示范效应和收益增强效果，也将推动其他机构跟进。在理财产品全面净值化的背景下，打新策略能够与固收资产形成互补，有助于理财子公司完善“固收+”及混合类产品线，提升整体竞争力。 今年1月，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》发布，明确允许银行理财作为战略投资者参与上市公司定增，并在新股申购、定增等方面给予其与公募基金同等待遇。随后，相关细则修订，将银行理财子纳入网下投资者范围，并将其产品划入A类配售对象。 在业内人士看来，这一政策调整不仅是落实中长期资金入市的重要举措，也有助于优化新股发行投资者结构，促进一二级市场定价更趋合理。对银行理财子公司而言，这意味着资产配置范围从固收类为主向权益领域延伸，推动其投研体系向主动管理和价值发现深化，是向全能型资产管理机构转型的关键一步。 根据银行业理财登记托管中心数据，截至今年三季度末，银行理财市场存续规模达32.13万亿元，同比增长9.42%，其中理财子公司存续规模超过29万亿元。同期，理财产品通过投资债券、非标债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约21万亿元。 从资产结构看，理财产品仍以固收类配置为主。截至三季度末，债券、现金及银行存款、同业存单的投资余额分别为13.86万亿元、9.45万亿元和4.50万亿元，占总资产的比例分别为40.4%、27.5%和13.1%；权益类资产投资占比仅为2.1%。随着打新业务的推进，未来理财资金在权益市场的参与度有望逐步提升。