国内资深的“红利全家桶”，改名了

公告显示，2026年1月28日，拥有A股市场第一只红利主题ETF基金的华泰柏瑞旗下“红利全家桶”，将完成批量改名。

至此，市场上熟悉的红利ETF（510880）的简称将改为红利ETF华泰柏瑞，业内第一支A股红利低波ETF（512890）将简称改为红利低波ETF华泰柏瑞。此外，港股通红利 ETF（513530）、央企红利 ETF（561580）、港股通红利低波 ETF（520890）都将加上后缀简称“华泰柏瑞”。

作为业内投资者基础雄厚，目前规模超过520亿（2026年1月23日数据）的“红利全家桶”，华泰柏瑞旗下的5只红利策略基金，在行业内历史悠久、运营经验丰富，历史分红率也较为可观。以红利ETF华泰柏瑞为例，成立迄今19年19次分红，累计分红金额达到51.83元。

但即便如此，每当红利类资产的行情出现上涨或调整，总有人会疑虑的发问，红利策略基金这个赛道值得介入么？什么样的人可以关注红利策略ETF呢?

跟着华泰柏瑞十九年的红利策略指数投资历史步伐，我们来再次认识下红利策略，认识下这类业内或具有“巴菲特”精神的ETF产品。

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红利策略基金：或是具有“巴菲特”精神的基金产品

价值投资大佬巴菲特的业绩是很多老百姓所羡慕的，根据2025年巴菲特旗舰公司伯克希尔哈撒韦发布的致股东的信，这家公司在过去60年内（1964~2024年）实现了累计5.5万倍的增值，年化复合收益率约19.9%，这个年化表现大概是同期股票指数的2倍多。

那么巴菲特如何解读他的投资呢？

他在2023年的致股东信中曾经有过总结——他的投资有一个“秘密武器”（The Secret Sauce）是：股息（红利）和时间。

他说：1994年8月，伯克希尔完成了对我们现在持有的4亿股可口可乐收购，先后花了7年时间，总成本为13亿美元。这在当时对伯克希尔来说是一笔非常大的数目……到2022年，公司每年从可口可乐拿到的股息增加到7.04亿美元。

“股息收益虽然令人满意，但远非壮观。但它们带来了股价的重要收益。”——巴菲特，《2023年致股东信》

回看巴菲特的投资也确实如此，巴菲特有一批重仓公司，其股息收益随着经营增长而增长，并最终增加到相比买入股票价都非常可观的程度。

国内也是如此，假设在十年前布局上证红利指数，指数成份股的股息收益（62.46%），也超过指数涨幅（30.11%）；

因此，用长期、简便的方式去追踪股息分红——比如红利ETF华泰柏瑞——或不失为学习巴菲特精神的一种投资方式。

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A股红利主题ETF的诞生

当然，这种长期、简便的方式并不是一开始就有的，而是通过创新、研发、一步步成就的。

中国境内公募基金是1998年诞生的，第一只ETF是2004年诞生的，而第一只红利主题ETF是2006年，由华泰柏瑞研究、探索并完成创新的。

当年，受美国Vanguard高股利收益ETF启发，华泰柏瑞经过深入研判，决定在当时竞争较小、暗藏机遇的Smart Beta领域进行差异化布局。

公司瞄准了当时无人关注的上证红利指数，几经探索，最终于2006年11月17日成立了境内首只红利主题ETF——红利ETF华泰柏瑞（510880）。

这是中国公募基金创新的一小步，但却是中国红利主题ETF投资的一大步。从此以后，红利领域投资有了低成本、低门槛、但较高效的投资方法——红利主题ETF产品。

这类产品比一般的宽基指数更精准的瞄准红利股，也比一般的红利股投资方法更轻松简便。

也得益于2006年到2007年的中国重化工业的大发展，钢铁、煤炭等周期股业绩爆发，红利属性凸显，wind数据显示，红利ETF华泰柏瑞跟踪的上证红利指数2007年涨幅为160.59%。

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调整红利指数编制方案，摆脱单一周期束缚

2012年红利ETF诞生5年多，它的指数编制方案也到了调整、优化的时刻。

由于，早期上证A股上市公司数量偏少，行业也主要以传统行业为主，这导致了红利指数中银行、煤炭占比过高，指数周期性强。

为避免指数过于被单一的大市值、低股息率成分股拖累，2012年底上交所调整编制方案，将单一的自由流通市值加权调整增加股息率加权的因子。

也就是说，入选红利指数的成分股不再按各自的市值规模进行加权，而是要综合考虑分红能力和流通性，让分红能力更高的成分股在指数中表现更突出。

该调整方案在2013年1月4日生效后，指数中的金融板块权重占比明显下降，消费、材料比例提升，为后续发展埋下伏笔。

同时，为提升投资价值，2022年3月上交所再次修订指数编制，提高股息率门槛及考察周期，并设置权重上限。同年，红利ETF华泰柏瑞被纳入首批互联互通标的，正式面向北向资金。

2023年12月，红利ETF华泰柏瑞通过互挂形式“出海”新加坡，成为境外投资者投资A股红利类资产的窗口产品之一。

一个红利主题ETF，串起了A股投资的历史一角，也连上了境内外价值型投资者的资金走向。

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红利策略投资进阶：不止要股息，还要低波

随着红利策略投资市场的扩大和发展，更多的境外投资思维传入中国境内，红利策略ETF有了新的发展方向——低波动。

2018-2019年，境内首只红利低波ETF——红利低波ETF华泰柏瑞（512890）诞生，红利ETF进入双因子时代，填补这一策略空白的还是华泰柏瑞基金。

当时，基于红利ETF的成功经验，华泰柏瑞开始研发布局第二代红利ETF产品。公司经过多轮研发和回测，选择了“红利+低波”双因子策略。

2018年12月19日红利低波ETF华泰柏瑞（512890）成立，此后，产品凭借震荡市中的抗风险表现，初步印证了策略有效性。定期报告数据显示，成立至2025年底，红利低波ETF华泰柏瑞累计收益达134.90%。(同期业绩比较基准表现为53.39%，数据来源：定期报告)

其中，在个人养老金领域，红利低波策略与养老投资的长周期、稳健性的特征高度契合而受到追捧。

华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y（022951，2024/12/13成立）成为首批“指数Y”基金。根据基金定期报告，截至报告期末连续五个季度规模领跑，并以4.48亿元规模成为同期全市场唯一规模超3亿元的指数Y份额。

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红利策略投资多元化、精细化——“红利全家桶”

2022年后，华泰柏瑞的红利策略产品家族进入多元发展时代。更多覆盖不同市场的细分产品开始涌现。

2022年：港股通红利ETF华泰柏瑞（513530）诞生，标志着红利策略产品家族的触角延伸至港股。众所周知，港股的部分个股因为“高股息、低估值”而闻名。2022年4月8日，A股首只通过QDII模式投资港股高股息（CNY）指数的港股通红利ETF华泰柏瑞成立。该产品依托QDII模式有效降低红利税，并支持场内T+0交易，为投资者提供了差异化配置方案。

2023年：央企红利ETF华泰柏瑞（561580）出世。乘着2023年的央企股热潮，华泰柏瑞率先推出首只“央企+红利”双主题ETF。央企红利ETF华泰柏瑞于2023年5月18日成立。

2024年：港股通红利低波ETF华泰柏瑞（520890）也横空出世。经过了多年的积累， 2024年9月4日，港股通红利低波ETF华泰柏瑞成立。该产品通过港股通渠道投资，不受QDII额度限制。

至此，华泰柏瑞创造了一个国内独特的红利策略家族——“红利全家桶”。同时提供五种红利策略产品供投资者选择，涵盖A股红利、A股红利低波、A股央企红利、港股通红利、港股通红利低波五大核心策略。

华泰柏瑞旗下红利策略产品也正式的成为覆盖较全场景的投资工具了。

而2026年1月28日，旗下规模逾520亿元、市占率超25%的“红利全家桶”系列迎来更名，统一在原名基础上增加“华泰柏瑞”的管理人名称，从此“红利全家桶”在名称上也跟华泰柏瑞全面绑定，也降低了投资者识别、筛选红利策略产品的门槛。

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好的工具要适应时代的投资需要

回看过去19年，红利主题ETF的投资图谱从无到有，从少到多，从小众到主流，发展不可谓不快。

但从另一个侧面说，这个过程也是，各类红利策略投资工具适应时代的发展和投资者的正常诉求和需要，所创造的一个持续创新发展的历程。

从这个角度看，如今的华泰柏瑞“红利全家桶”规模突破520亿元，占据全市场红利主题ETF总规模的四分之一，累计持有人户数超185万户，或许只是开始。

随着长期投资、价值投资意识的普及，一个红利策略基金的投资大潮可能还在后面。

查看完整备注和风险提示

备注：“红利全家桶”指华泰柏瑞旗下红利ETF、红利低波ETF、港股通红利ETF、央企红利ETF和港股通红利低波ETF。投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过 0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。二级市场买卖佣金由所在券商收取标准为准，免收印花税。以上摘自产品法律文件，截至2026/1/23。

华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y的申购费率具体为：申购金额在50万元以下的申购费率为0.6%，申购金额在50万(含)至100万元(不含)的申购费率为0.3%，申购金额在100万元及以上的申购费为1000元/笔； Y类份额的赎回费率具体为：持有期限少于7日赎回费率为1.5%；持有期限多于7日（含），赎回费率为0。Y类份额的销售服务费为0。以上摘自产品法律文件，截至2026/1/23。

华泰柏瑞红利ETF成立于20061117，2021年、2022年、2023年、2024年、2025年收益依次为10.94%、2.47%、7.41%、19.65%、-0.45%。业绩比较基准为：上证红利指数，同期收益分别为7.62%、-2.42%、2.67%、14.45%、-5.14%。历任基金经理：张娅（20061117-20150612）、龚丽丽（20150603-20170810）、柳军（20090604至今）、李茜（20191105至今）。

以上数据摘自基金定期报告。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在投资基金前，需充分了解基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。恒生港股通高股息低波动指数由恒生指数公司编制并发布，其所有权归属恒生指数公司。恒生指数公司将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。其他指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。港股通红利ETF华泰柏瑞、港股通红利低波ETF华泰柏瑞可投资于境外证券市场，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。如果您购买的产品为个人养老金Y份额产品，不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损，请您仔细确认了解产品特征。请投资者关注投资于Y类份额面临的特有风险，包括但不限于Y类份额在未满足条件时不可领取的风险、基金可能被移除个人养老金可投名录的风险等。