2026年赚钱逻辑，帮你梳理好了｜划3个重点

点击 **“简七读财”** ，发送关键词 **“2025复盘”** 即可领取你的年度复盘工具包~ 晚上好，我是简七。 2025年即将收官，你的投资收益今年翻红了吗？ 身边不少朋友都有盈利，但真正赚到大钱的似乎不多。 看着A股、美股、黄金接连攀升，很多人心里打鼓：明年还能延续这样的行情吗？是该继续持有，还是及时落袋？ 今天，我们就来一起回顾今年的市场，并梳理2026年的投资思路。 *温馨提示：本文提及品种仅作案例参考，不构成任何投资建议。 ### **01 今年市场行情回顾** 先来看我们最熟悉的A股。 自去年9月政策组合拳推出以来，市场情绪明显回暖。 > 万得全A累计上涨约62%，创业板与科创50指数涨幅翻倍，小盘股表现更为突出，北证50指数涨幅超过150%。 **核心驱动力来自AI赛道。** 今年初DeepSeek的亮相震撼市场——一个开源大模型，性能媲美ChatGPT，训练成本却仅需数百万美元。这让全球投资者重新评估：中国科技公司的实力可能被低估了。 不仅是底层技术，应用端的突破同样亮眼： **豆包手机助手**展示了语音操控手机的流畅体验，**AI眼镜、AI陪伴玩具**等产品也逐渐走入日常生活。 资本市场用资金投票，AI产业链上中下游公司——从芯片、算力到应用——股价均实现大幅上涨。 **美股市场**同样围绕AI主题展开：纳斯达克指数上涨约20%，标普500指数上涨约16%，延续强势表现。 尽管美国经济面临动能放缓、贸易摩擦等挑战，但资本市场依然坚挺。 背后的核心逻辑**依然是AI**。 英伟达凭借AI芯片需求市值一度突破5万亿美元，登顶全球第一。微软、谷歌、Meta等巨头在AI基础设施上的投入今年已超3000亿美元。 可以说，2025年的全球市场，共同奏响了“AI进行曲”。 ### **02 经济基本面如何？** 从宏观数据看，前三季度GDP增长5.2%（全年5%目标完成在望），核心CPI连续6个月回升，整体呈现韧性。 但结构上，“冰火两重天”的态势依然明显。 **“火”在出口。** 尽管面临外部关税压力，但对东盟、印度、非洲等地区的出口贡献显著，拉动GDP增长约1.5个百分点。 出口结构正在升级：从过去的服装、鞋帽转向**“硬核工业品”**——机械设备、发电机、工程车辆等成为主力。 在非洲等地，我们不仅出口产品，还参与港口、船舶等基础设施建设。电动车、光伏组件等品类也保持增长。 核心优势在于**完整的产业链与高性价比**，这在全球通胀环境中更具竞争力。 **“冰”在内需。** 社会消费品零售总额增速从4.8%回落至1.3%，基建与制造业投资增速放缓，房地产行业尚未完全企稳。 我们能直观感受到：国内消费动力仍待恢复。 ### **03 2026年展望** 从近期重要会议释放的信号，可以窥见明年政策方向： **1）货币政策** 表述从“适时降准降息”调整为“灵活高效运用降准降息等工具”。 “灵活高效”意味着工具使用将更注重时机与效果，不一定会频繁动用降息降准等强力手段。 **2）财政政策** 从“提高赤字率”转为“保持必要赤字”。 > 赤字率 = 财政赤字 / GDP > 财政赤字指政府年度支出与收入的差额。 赤字率可能维持在4%左右，显示财政仍保持积极，但力度较市场预期略显克制。 这未必是坏事——当政策逐步收敛，往往意味着经济内生动能开始修复。依靠企业真实盈利增长的市场，健康度与可持续性反而更强。 ### **04 2026年投资布局思路** **– 股票** **A股：从“资金驱动”转向“业绩驱动”** 当前市场处于高位震荡，但明年仍值得关注，因企业盈利正逐步改善。 行情可能从普涨转向分化，“业绩牛”将成为主线。 可采用“哑铃型”配置思路： - **进攻端**：适度配置AI主线相关基金（如电子、通信），捕捉科技成长机会。但当前估值已不低，建议控制仓位。 - **防守端**：布局部分被低估的消费白马股。这些板块经历长期调整，估值具备吸引力，若市场风格轮动，可能迎来修复机会。 **美股：趋势延续，但波动可能加大** AI热潮推高美股科技股估值，未来波动性或上升。 但相比2000年互联网泡沫，当前科技巨头现金流与盈利基础更为扎实。 在美联储降息预期背景下，通过定投方式参与标普500、纳斯达克等指数，仍是可行策略。 **– 黄金：长期配置，小幅持有** 黄金的长期逻辑（美元信用体系波动）未变，仍具备配置价值。 但中短期看，地缘局势缓和、央行购金节奏放缓、金价处于历史高位等因素可能引发波动。 建议将黄金作为资产组合的补充，配置比例控制在5%-10%，并定期进行再平衡。 **– 债券：防守价值凸显** 今年债基平均收益约2%，中长期纯债基收益不足1%，表现相对平淡。 但债券的核心作用在于**防守**，而非进攻。 资产配置中常见的“股债跷跷板”效应：股市向好时债市平淡，股市调整时债市常成为资金避风港。 若明年政策力度减弱、市场波动加大，债基的“压舱石”功能可能更受重视。 - **短期资金**（1年内使用）：可考虑短债基金，波动较小、流动性好。 - **中长期资金**（1年以上）：可配置中长债基金，在降息周期中或有更好表现。 如果希望更省心地布局，也可以考虑**全球化资产配置组合**，通过持有覆盖A股、美股、债券的指数基金，定期调整比例，实现长期稳健增值。这类策略在过去十年中累计收益可达150%左右，适合追求“省心+长期有效”的投资者。 希望今天的梳理，能为你2026年的投资计划带来一些参考。 也欢迎加入我们的**理财陪伴计划**： - 每日早晚报，提升经济敏感度； - 月度主题计划，助你落实行动； - VIP群交流鼓励，让理财之路不孤单。 扫码即可参与，现在加入还赠送新年计划本~ 愿我们在2026年的投资旅程中，走得更稳、更远。晚安。 参考资料： 《浦银国际证券-2026年市场展望：拥抱新资产》 《华安证券-2026年A股投资策略：破晓，从预期到盈利的切换》 《源达信息-2026年年度策略：「十五五」规划开局之年，慢牛格局持续演绎》 《东吴证券-策略深度报告：2026年A股投资策略展望-风格的巨轮继续滚动》