百亿老中新秀业绩大PK！“老牌百亿TOP10”量化独占8席！

百亿级私募作为行业内的领军梯队，始终是市场瞩目的焦点。今年，私募行业再度迎来“百家百亿私募”的“双百”格局，其中不乏年内新晋的机构。这些在近一年内首次突破百亿规模的“新秀”们，其业绩表现究竟如何？与成立时间更久的“百亿中生代”以及“老牌百亿”私募相比，是否具备优势？ 为深入分析，我们依据机构管理规模首次突破百亿的时间节点，将其划分为三类：一是**规模突破百亿已超过五年的“老牌百亿”**；二是**在过去一至五年间达成百亿目标的“百亿中生代”**；三是**近一年内新晋、仍处于规模与业绩磨合期的“百亿新秀”**。以下为这三类机构的最新业绩盘点。 **“老牌百亿”：前十强中量化占八席，幻方、诚奇表现突出** 截至2025年11月末，**管理规模突破百亿已超五年的“老牌百亿”私募**共计37家。它们平均用时约7.3年跻身百亿阵营，其中**盘京投资、源峰基金、衍复投资等机构发展迅速，用时均未超过三年**。 从投资策略来看，**“老牌百亿”中以主观策略为主，共21家；量化策略为12家，主观策略占比约56.7%**。 在全球布局方面，**“老牌百亿”中持有香港9号牌照的机构多达17家，占比45.9%**。这一比例明显高于“百亿中生代”（34.6%）与“百亿新秀”（16.6%），反映出不同发展阶段机构在战略视野与资源积累上的差异，也意味着其在应对复杂全球市场时可能拥有更丰富的工具与经验。 业绩表现上，截至2025年11月底，在符合排名条件的“老牌百亿”私募中，**今年以来的平均收益为31%**，排名前十的机构收益均超过***%。 [根据监管要求，私募基金业绩不予公开披露，文中收益数据已作处理。] 其中，今年以来（1-11月）收益均值位列前三的机构依次是：**灵均投资、宁波幻方量化、诚奇资产**，收益分别为***%。 值得关注的是，**在“老牌百亿”私募年内收益前十强中，量化机构占据了前八席**。 **梁文峰执掌的量化巨头宁波幻方量化**，旗下符合条件的产品共11只，今年以来平均收益达***%，位列第二。数据显示，该公司近期业绩表现持续强劲，在量化私募收益榜单中，从1-8月的第八名跃升至1-9月的第二名后，已连续三个月（1-9月、1-10月、1-11月）累计收益稳居第二。 **排名第三的诚奇资产**成立于2013年，专注于股票、期货等领域的量化投资，致力于为客户获取稳健的超额回报。核心团队多毕业于北京大学、清华大学、中国科学技术大学等国内顶尖高校，且多数拥有海外知名院校硕士及以上学位，具备扎实的专业基础和国际化视野。据悉，公司注册地与办公地已由深圳市迁至上海市，在基金业协会登记的办公地址位于浦东新区。 **截至11月底，诚奇资产旗下符合条件的三只产品今年以来收益均值为***%，表现亮眼。** **“百亿中生代”：主观与量化势均力敌，稳博投资领跑量化阵营** 截至2025年11月末，**近五年内规模突破百亿且已满一年的“百亿中生代”私募**共有52家。它们平均耗时约6.6年进入百亿梯队，其中**和谐汇一资产、慎知资产、国新新格局(北京)、上海瓴仁私募、勤辰资产、齐家私募、上海波克私募、国丰兴华(北京)私募等8家机构发展迅猛，用时均不足两年**，其中不乏具备险资背景的机构。 从策略分布看，**“百亿中生代”中量化策略29家，主观策略20家，量化机构居多，主观策略占比降至38.4%**，较“老牌百亿”时期有明显下降。全球布局方面，持有香港9号牌照的机构有18家，占比34.6%。 业绩方面，符合排名条件的“百亿中生代”私募**今年以来平均收益为34.53%**，前十名收益门槛超过***%。 其中，收益均值位居前五的机构依次是：**远信投资、复胜资产、望正资产、稳博投资、天演资本**，收益分别为***%。**在“百亿中生代”收益前十强中，主观与量化机构数量基本持平。** **位列第二的复胜资产**旗下符合条件的产品共7只，今年以来收益均值为***%，且各产品收益均超过***%。其中，**由公司创始人陆航管理的“复胜正能量二号”今年以来收益达***%，表现尤为突出**。 资料显示，复胜资产成立于2015年，是**国内早期以研究驱动为核心的投资管理机构**。公司**秉持“复利致胜”的理念**，专注于境内外二级市场股票投资，**核心团队拥有近二十年横跨A股、港股、美股的投资经验及国内知名公募背景**。公司坚持业绩驱动型的价值投资，注重收益的可持续性，致力于为投资者创造长期回报。 **稳博投资旗下符合条件的产品共7只，今年以来平均收益达***%，位列第四，并在上榜的量化机构中居前**。稳博投资成立于2014年，是一家专业量化私募，投资范围覆盖商品期货、股指、证券、期权等多个领域。公司通过独创的量化模型，结合经济数据分析与大类资产周期研究，运用大数据与统计方法，开发了高频、趋势、波段、套利等多元策略，旨在为投资者提供适配的资产管理方案。 **“百亿新秀”：量化策略成主流，主观黑马开思私募领先** 截至2025年11月末，**近一年内首次突破百亿的“百亿新秀”私募**共24家。它们平均耗时约9.3年进入百亿阵营，其中**上海睿量私募、太保致远(上海)私募发展较快，用时均未超过三年**。 从策略类型看，**量化机构已成为“百亿新秀”的主力，共14家；主观策略仅6家，占比进一步降至25%**。主观机构占比从“老牌百亿”的56.7%到“中生代”的38.4%，再至“新秀”的25%，反映出近年来量化投资热度持续上升以及市场对其业绩的认可。 全球布局方面，**“百亿新秀”中仅4家持有香港9号牌照，分别为喜岳投资、大道投资、平方和投资、超量子基金**。 业绩表现上，符合排名条件的“百亿新秀”私募**今年以来平均收益为26.76%**，前十名收益门槛超过***%。 其中，收益均值排名前三的机构依次是：**开思私募、超量子基金、蒙玺投资**，收益分别为***%。 **领跑“百亿新秀”的开思私募是一家主观股票策略机构**，旗下符合条件的产品共7只，今年以来收益均值为***%。其中，由倪飞管理的“开思信鸿沪港深优选一期B类份额”今年以来收益达***%，表现较为突出。 开思私募始终坚持**“深耕港股、价值投资、长期回报”** 的理念，专注于通过港股通投资于香港市场的优质上市公司，力求为投资者实现可持续的资产增值。倪飞于2016年加入公司，现任副总经理、投资总监兼基金经理；**其自2005年起从事港股研究与投资，拥有二十年从业经验，形成了善于自上而下把握宏观政策、预判行业趋势与拐点的投资风格**。